מחשבון מס רווח הון

כמה מס תשלמו על מכירת מניות או קרנות? 25% על הרווח הריאלי — כולל ניכוי האינפלציה, עמלות, וקיזוז הפסדים.

עודכן לאחרונה: 2 באוגוסט 2026

עלות הרכישה

תמורת המכירה

עליית המדד מהרכישה עד המכירה (%)

בדקו במחשבון המדד שלנו לפי התאריכים

עמלות קנייה ומכירה

מס רווח ההון (25% ריאלי)

‏10,925 ‏₪

נטו ביד אחרי מס ועמלות: ‏138,775 ‏₪

רווח נומינלי: ‏49,700 ‏₪
רווח אינפלציוני (פטור): ‏6,000 ‏₪
רווח ריאלי חייב: ‏43,700 ‏₪

מס רווח הון ליחיד בנייר ערך נסחר: 25% על הרווח הריאלי. בקנייה דרך בית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור. הפסדים ניתנים לקיזוז מול רווחי הון (ובתנאים גם מול ריבית ודיבידנד) — באותה שנה או בעתיד, דרך הדוח השנתי. רווחים גבוהים במיוחד עשויים לחוב גם במס יסף — בדקו במחשבון הייעודי.

המס חל על הרווח הריאלי — וזה משנה הרבה

“25% מהרווח” זו רק חצי מהתמונה. המס חל על הרווח הריאלי: הרווח הנומינלי פחות עליית המדד על עלות הרכישה. אותה השקעה של 100,000 ₪ שנמכרה ב-150,000 ₪, לפי עליית המדד שהצטברה בתקופת ההחזקה:

עליית מדד	רווח נומינלי	רווח אינפלציוני פטור	רווח ריאלי	המס	שיעור אפקטיבי
0%	50,000 ₪	0	50,000 ₪	12,500 ₪	25%
10%	50,000 ₪	10,000 ₪	40,000 ₪	10,000 ₪	20%
20%	50,000 ₪	20,000 ₪	30,000 ₪	7,500 ₪	15%
30%	50,000 ₪	30,000 ₪	20,000 ₪	5,000 ₪	10%

את עליית המדד בין תאריכי הקנייה והמכירה מוצאים בשנייה במחשבון המדד.

התובנה: הפטור נגזר מההשקעה, לא מהרווח

זו הנקודה שכמעט אף אחד לא מודע לה, והיא משנה את התוצאה לגמרי. הפטור האינפלציוני מחושב כאחוז עליית המדד על עלות הרכישה. לכן שני משקיעים שהרוויחו בדיוק אותו סכום, באותה תקופה, ישלמו מס שונה לחלוטין — הכל תלוי בגודל הפוזיציה שממנה הרווח הגיע. שלושתם הרוויחו 50,000 ₪ נומינלית, והמדד עלה 15%:

עלות רכישה	תמורה	פטור אינפלציוני	רווח ריאלי	המס	שיעור אפקטיבי
100,000 ₪	150,000 ₪	15,000 ₪	35,000 ₪	8,750 ₪	17.5%
200,000 ₪	250,000 ₪	30,000 ₪	20,000 ₪	5,000 ₪	10%
400,000 ₪	450,000 ₪	50,000 ₪	0	0	0%

בשורה האחרונה הפטור בלע את הרווח כולו: 15% על 400,000 ₪ הם 60,000 ₪ — יותר מהרווח עצמו, ולכן אין רווח ריאלי כלל ואין מס. מבחינה כלכלית זה הגיוני — המשקיע הזה לא באמת התעשר, הוא בקושי שמר על כוח הקנייה שלו. אבל המסקנה המעשית חדה: אחוז תשואה נמוך על סכום גדול ממוסה הרבה פחות מאחוז תשואה גבוה על סכום קטן, גם כשהרווח בשקלים זהה.

שלוש נקודות ששוות כסף

קיזוז הפסדים הוא כסף אמיתי. מימוש נייר מופסד לפני סוף השנה מקזז רווחים שמומשו, והמס שנוכה חוזר. חשוב: הקיזוז עובד בתוך אותה שנת מס, והפסד שלא נוצל עובר קדימה בלבד — לא אחורה.
דחיית מס היא תשואה. כל עוד לא מכרתם אין מס, והכסף ממשיך לעבוד ברוטו. זה היתרון המבני של החזקה ארוכה ושל קרנות צוברות על פני מסחר תכוף.
מס יסף בשנה חזקה. מימוש גדול יכול להעביר אתכם את הסף השנתי ולהוסיף עד 5% על ההכנסה ההונית (בדקו).

מה החישוב הזה לא מכסה

המחשבון מתאים ליחיד בניירות ערך נסחרים. לא נכללים: בעל מניות מהותי (30%), אופציות עובדים לפי סעיף 102, נדל“ן (מס שבח — מחשבון נפרד), מטבעות דיגיטליים (מחשבון קריפטו) והשפעת הפסדים משנים קודמות. גם המרות מט”ח בברוקר זר יוצרות רווחי/הפסדי שער שאינם מחושבים כאן. להשוואה בין אפיקי חיסכון ומיסויָם — מחשבון השוואת האפיקים; לתשואה הריאלית אחרי אינפלציה — מחשבון התשואה הריאלית.

החישוב הוא הערכה. שיעור המס בפועל, ההכרה בעמלות והטיפול בהפסדים נקבעים לפי נסיבות התיק ומול פקיד השומה, ואינם מהווים ייעוץ מס או ייעוץ השקעות.

מצאתם טעות במחשבון? ספרו לנו ונתקן במהרה·הטמיעו את המחשבון באתרכם — חינם

שאלות נפוצות

כמה מס רווח הון משלמים בישראל?

יחיד: 25% על הרווח הריאלי בניירות ערך נסחרים (בעל מניות מהותי: 30%). הרווח האינפלציוני — עליית המדד על עלות הרכישה — פטור ממס.

למה שיעור המס בפועל יוצא נמוך מ-25%?

כי המס חל על הרווח הריאלי בלבד. ברווח של 50,000 ₪ על השקעה של 100,000 ₪: בלי אינפלציה המס הוא 12,500 ₪ (25%), ואחרי עליית מדד של 20% הוא 7,500 ₪ — 15% אפקטיביים מהרווח הנומינלי.

שני משקיעים הרוויחו אותו סכום — ישלמו אותו מס?

לא בהכרח. הפטור נגזר מעליית המדד על עלות הרכישה, לא מהרווח. ברווח זהה של 50,000 ₪ ומדד שעלה 15%: מי שהשקיע 100,000 ₪ משלם 8,750 ₪, ומי שהשקיע 400,000 ₪ משלם אפס.

מה זה קיזוז הפסדים?

הפסד ממכירת נייר ערך מתקזז מול רווחי הון אחרים באותה שנה (וגם מול ריבית ודיבידנד), והפסד שלא נוצל עובר לשנים הבאות — דרך הדוח השנתי. מי שמימש הפסד בדצמבר יכול לחסוך מס על רווחים שמומשו באותה שנה.

המס מנוכה אוטומטית?

בבתי השקעות ובנקים ישראליים — כן, במקור בעת המכירה. בברוקר זר אין ניכוי ישראלי, ואתם חייבים בדיווח ותשלום בעצמכם (ולעיתים גם מקדמות חצי-שנתיות).

המס נוכה במקור — יש עוד מה לעשות?

לעיתים כן. הניכוי במקור מתבצע לכל חשבון בנפרד ואינו מכיר הפסדים אצל גוף אחר, זיכויים אישיים או קיזוז בין שנים. את התיאום עושים בדוח השנתי, ולעיתים חוזר כסף.

מקורות רשמיים

הנתונים במחשבון מבוססים על הפרסומים הרשמיים של הגופים הבאים. לפני החלטה בעלת משמעות כספית — כדאי לאמת מולם:

איך המספרים בעמוד הזה נבדקים? שיטת העבודה