מס רווח הון על מניות: 25% ואיך מחשבים אותו
מכרתם מניות או קרן ברווח? המדינה לוקחת נתח. מהו שיעור מס רווח ההון, על מה בדיוק משלמים, ומה ההבדל בין רווח ריאלי לנומינלי.
פורסם: 25 ביולי 2026
כשמוכרים נייר ערך ברווח — מניה, קרן סל, אג“ח — נכנס למשחק מס רווח הון. הרבה משקיעים מופתעים לגלות כמה נגרע מהרווח, ומתי בכלל משלמים. הנה הכללים.
השיעור: 25% על הרווח הריאלי
מס רווח ההון על ניירות ערך עומד על 25%, והוא מחושב על הרווח בלבד — לא על כל הסכום שקיבלתם, אלא על ההפרש בין מחיר המכירה למחיר הקנייה. מחשבון מס רווח ההון מחשב את הסכום המדויק.
רווח ריאלי, לא נומינלי
נקודה חשובה: המס מחושב על הרווח הריאלי — כלומר אחרי התחשבות באינפלציה על נכסים מסוימים. הרעיון: לא ממסים אתכם על “רווח” שהוא רק שמירה על ערך מול עליית המחירים. זו הסיבה שהתשואה הריאלית היא המספר שבאמת קובע — ראו מדריך התשואה הריאלית.
מתי משלמים ואיך
- בפועל, במימוש — כל עוד לא מכרתם, אין אירוע מס (הרווח “על הנייר”).
- ניכוי במקור — בחשבונות ניירות ערך בישראל, הבנק/הברוקר לרוב מנכה את המס אוטומטית במכירה. בחשבונות בחו“ל, האחריות לדווח עליכם.
- קיזוז הפסדים — הפסד ממכירת נייר אחד יכול לקזז רווח מנייר אחר ולהקטין את המס. זו נקודה ששווה כסף ורבים מפספסים.
מה כדאי לזכור
- פטורים והטבות — יש מסלולים מוטבים (כמו קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות) שבהם המשיכה עשויה להיות פטורה — דרך חוקית לחסוך את המס הזה.
- דיווח על חשבונות זרים — רווחים בברוקר זר חייבים בדיווח עצמאי לרשות המסים.
טיפ: לפני סוף שנת המס, שווה לבדוק אם יש הפסדים “על הנייר” שכדאי לממש כדי לקזז רווחים — מהלך פשוט שיכול להקטין את המס באופן חוקי לגמרי.
שאלות נפוצות
על מה בדיוק חלים ה-25%?
על הרווח בלבד, לא על התמורה. קניתם ב-100,000 ₪ ומכרתם ב-150,000 ₪ — הרווח 50,000 ₪ והמס 12,500 ₪. מי שמדמיין 25% מ-150,000 מפחיד את עצמו בלי סיבה. עמלות קנייה ומכירה מקטינות את הרווח החייב.
מה ההצמדה למדד עושה למס?
מקטינה אותו, ולפעמים משמעותית. באותה דוגמה, אם המדד עלה 10% מאז הרכישה, 10,000 ₪ מהרווח נחשבים רווח אינפלציוני פטור, החייב יורד ל-40,000 ₪ והמס ל-10,000 ₪ — 2,500 ₪ פחות. ככל שהחזקתם זמן רב יותר, כך החלק הזה גדול יותר.
25% זה תמיד הסוף?
לא — מעל סף מס יסף השיעור עולה ל-30%. על הכנסה חייבת שמעל 721,560 ₪ בשנה מתווספים 3%, ועל החלק ההוני שמעל הסף מתווספים עוד 2%. יחד: 25% + 3% + 2%. על 900,000 ₪ הכנסה שמתוכם 300,000 ₪ הוניים, מס היסף לבדו הוא 8,922 ₪.
מתי בכלל נוצר אירוע מס?
רק במימוש. רווח "על הנייר" אינו חייב במס, לא משנה כמה הוא גדל. זו נקודה מעשית: דחיית המכירה דוחה את המס, והכסף שלא שולם ממשיך לעבוד בתיק. זה אחד היתרונות השקטים של החזקה ארוכה.
אפשר לקזז הפסדים?
כן, וזה שווה כסף. הפסד ממכירת נייר אחד מקזז רווח מנייר אחר ומקטין את המס בפועל. לכן לפני סוף שנת המס שווה לבדוק אם יש הפסדים לא ממומשים שכדאי לממש — מהלך חוקי לחלוטין שרבים מפספסים פשוט כי לא הסתכלו.
צריך לדווח בעצמי?
תלוי איפה החשבון. בחשבון ניירות ערך בישראל הבנק או הברוקר מנכה את המס במקור, ולרוב אין מה לעשות. בברוקר זר אין ניכוי במקור — האחריות לדווח לרשות המסים היא שלכם, וזו הטעות הנפוצה של מי שעבר לברוקר בחו"ל בלי לבדוק.