פנסיה: למה העשור הראשון שווה בערך מיליון שקל
ההבדל בין להתחיל לחסוך בגיל 25 לגיל 35 — במספרים אמיתיים. ריבית דריבית, דמי ניהול, ומה שכדאי לבדוק בדוח השנתי.
פורסם: 10 ביולי 2026
שני עובדים עם אותו שכר בדיוק — 10,000 ₪ בחודש. האחד מתחיל להפריש לפנסיה בגיל 25, השני בגיל 35. שניהם פורשים בגיל 67. כמה יהיה לכל אחד?
המספרים
הפרשה פנסיונית סטנדרטית היא כ-18.5% מהשכר (6% עובד + 6.5% מעסיק + 6% פיצויים) — 1,850 ₪ בחודש על שכר 10,000 ₪. בתשואה שנתית של 4% ודמי ניהול של 0.1% מהצבירה (המדרגה הזולה; ראו למטה מה קורה בדמי ניהול גבוהים יותר):
| מתחיל בגיל 25 | מתחיל בגיל 35 | |
|---|---|---|
| שנות חיסכון | 42 | 32 |
| סך הפקדות | 932,400 ₪ | 710,400 ₪ |
| צבירה בגיל 67 | 2,351,619 ₪ | 1,409,602 ₪ |
| קצבה חודשית משוערת | 11,758 ₪ | 7,048 ₪ |
ההפרש בהפקדות: 222,000 ₪. ההפרש בצבירה: 942,017 ₪ — פי ארבעה ורבע. מאיפה הפער? מריבית דריבית — הכסף של העשור הראשון עובד 40 שנה ומכפיל את עצמו שוב ושוב. אפשר לשחק עם המספרים במחשבון הפנסיה.
המשתנה השני שכולם מזניחים: דמי ניהול
דמי ניהול נגרעים מהצבירה כל שנה מחדש, ולכן ההשפעה שלהם מצטברת בדיוק כמו הריבית — רק הפוך. על החוסך מגיל 25 שלנו:
| דמי ניהול מהצבירה | צבירה בגיל 67 |
|---|---|
| 0.1% | 2,351,619 ₪ |
| 0.5% | 2,118,476 ₪ |
| 1% | 1,864,713 ₪ |
הפרש של 0.9% בדמי ניהול = 486,906 ₪ בפרישה. דמי הניהול הם משא ומתן לגיטימי — במיוחד דרך המעסיק או במעבר לקרן ברירת מחדל. השוו מסלולים במחשבון ההשוואה.
שלושה דברים לבדוק בדוח השנתי (5 דקות)
- דמי ניהול — מהצבירה ומההפקדות. מעל 0.5%/2%? יש מקום להתמקח.
- רציפות ההפקדות — החלפתם עבודה? ודאו שאין “חורים” של חודשים בלי הפקדה.
- מסלול ההשקעה — צעירים במסלול סולידי מדי משלמים ביוקר: לטווח של 30+ שנה, ההבדל בין מסלול מנייתי לסולידי יכול להיות מאות אלפי שקלים (בסיכון גבוה יותר, כמובן).
ולעצמאים
מאז 2017 הפרשה לפנסיה היא חובה גם לעצמאים — וגם משתלמת: ההפקדות מזכות בניכוי וזיכוי מס. עצמאי שלא מפריש גם מסתכן בקנסות וגם משלם יותר מס. חישוב הנטו המלא לעצמאים — במחשבון הייעודי.
הערכות להמחשה בלבד, בהנחות תשואה קבועות. תשואות בפועל משתנות; הקצבה תלויה במקדם ההמרה בפרישה. אינו ייעוץ פנסיוני.
שאלות נפוצות
כמה באמת עולה לדחות את הפנסיה בעשר שנים?
942,017 ₪. על שכר של 10,000 ₪, תשואה של 4% ודמי ניהול של 0.1%, מי שמתחיל בגיל 25 מגיע ל-2,351,619 ₪ בגיל 67, ומי שמתחיל בגיל 35 ל-1,409,602 ₪. וההפקדות הנוספות הן רק 222,000 ₪ — כל השאר הוא ריבית דריבית.
למה עשר שנים שוות פי ארבע מההפקדות שבהן?
כי הכסף של העשור הראשון הוא זה שעובד הכי הרבה זמן. שקל שהופקד בגיל 25 מספיק להכפיל את עצמו שוב ושוב עד גיל 67; שקל שהופקד בגיל 60 כמעט לא. לכן ההפרשה המוקדמת שווה יותר מהגדולה — וזה הפרמטר היחיד שלא ניתן להשיג בחזרה בדיעבד.
כמה קצבה חודשית זה נותן?
11,758 ₪ למי שהתחיל ב-25, מול 7,048 ₪ למי שהתחיל ב-35 (מקדם המרה 200, דמי ניהול 0.1%). זה ההבדל בין קצבה שדומה לשכר האחרון לבין קצבה שהיא כשני שלישים ממנו — לכל החיים שאחרי הפרישה. שימו לב שברירת המחדל במחשבון היא 0.5%, ולכן המספרים שם יוצאים נמוכים יותר.
כמה דמי הניהול לוקחים?
יותר מכפי שנשמע, כי הם נגרעים מכל הצבירה בכל שנה — אותה מתמטיקה של ריבית דריבית, בכיוון ההפוך. על אותו חוסך מגיל 25: 2,351,619 ₪ ב-0.1%, 2,118,476 ₪ ב-0.5%, 1,864,713 ₪ ב-1%. הפרש של 0.9 נקודה שווה 486,906 ₪.
מה בודקים בדוח השנתי?
שלושה דברים, חמש דקות: דמי ניהול — מהצבירה ומההפקדות (מעל 0.5%/2% יש מקום להתמקח), רציפות ההפקדות — החלפת עבודה משאירה לפעמים חורים של חודשים, ומסלול ההשקעה — צעיר במסלול סולידי מדי משלם על כך מאות אלפים לאורך הדרך.
ואם אני עצמאי?
ההפרשה חובה מאז 2017, וגם משתלמת: ההפקדות מזכות בניכוי ובזיכוי מס, כך שחלק מהן חוזר מיד. עצמאי שאינו מפריש משלם פעמיים — גם קנס וגם מס גבוה יותר. חישוב הנטו המלא במחשבון העצמאים.