מחשבון השקעה חודשית קבועה (DCA)
כמה שווה הוראת קבע להשקעה אחרי 10, 20 ו-30 שנה? חישוב צבירה בהפקדות חודשיות עם ריבית דריבית — הכלי שממחיש למה עקביות מנצחת תזמון.
עודכן לאחרונה: 2 באוגוסט 2026
השקעה חודשית קבועה (Dollar-Cost Averaging) קונה יותר יחידות כשהשוק זול ופחות כשהוא יקר — ובעיקר מנטרלת את הצורך "לתזמן את השוק". התשואה המוזנת היא הנחה, לא הבטחה; לחישוב במונחי כוח קנייה של היום הזינו תשואה ריאלית (בדקו במחשבון התשואה הריאלית שלנו).
הכוח של הוראת קבע משעממת
אין טריק: הפקדה חודשית קבועה, ריבית דריבית וזמן. השילוב הזה בנה יותר הון פרטי מכל שיטת מסחר מתוחכמת — כי הוא היחיד שאנשים באמת מתמידים בו. הנה המספרים בתשואה שנתית של 7%:
| הפקדה חודשית | אחרי 10 שנים | אחרי 20 שנה | אחרי 30 שנה |
|---|---|---|---|
| 500 ₪ | 86,542 ₪ | 260,463 ₪ | 609,985 ₪ |
| 1,500 ₪ | 259,627 ₪ | 781,390 ₪ | 1,829,956 ₪ |
| 3,000 ₪ | 519,254 ₪ | 1,562,780 ₪ | 3,659,913 ₪ |
העשור השלישי הוא שעושה את העבודה
קחו את שורת ה-1,500 ₪ ופרקו אותה לפי עשורים:
| התקופה | כמה נוסף לתיק |
|---|---|
| עשור ראשון | 259,627 ₪ |
| עשור שני | 521,763 ₪ |
| עשור שלישי | 1,048,566 ₪ |
ההפקדה זהה בכל שלושת העשורים — 180,000 ₪ — והתוספת בעשור השלישי גדולה מזו של שני הראשונים יחד, בהפרש של 267,176 ₪. בעשור הראשון התשואה עובדת על תיק קטן, בשלישי על תיק של קרוב למיליון. המסקנה אינה “להפקיד יותר” אלא לא לקטוע את העשור השלישי.
איפה הכסף שלכם ואיפה הרווח
אותה הפקדה של 1,500 ₪ בחודש ב-7%:
| שנים | סך הצבירה | מזה הפקדות שלכם | מזה תשואה | חלק התשואה |
|---|---|---|---|---|
| 10 | 259,627 ₪ | 180,000 ₪ | 79,627 ₪ | 30.7% |
| 20 | 781,390 ₪ | 360,000 ₪ | 421,390 ₪ | 53.9% |
| 30 | 1,829,956 ₪ | 540,000 ₪ | 1,289,956 ₪ | 70.5% |
נקודת המפנה נופלת בשנה ה-19: משם והלאה יותר מחצי מהתיק אינו כסף שהפקדתם.
ותק מנצח סכום
התובנה שהכי קשה לעכל: שנים שוות יותר משקלים. מי שמפקיד 1,500 ₪ במשך 30 שנה מגיע ל-1,829,956 ₪. מי שמחכה חמש שנים “עד שיהיה יותר נוח” ואז מפקיד 2,000 ₪ במשך 25 שנה מגיע ל-1,620,143 ₪ — פחות ב-209,813 ₪, אף שהפקיד 60,000 ₪ יותר מכיסו. אותן חמש שנות התחלה שוות יותר מהעלאה של שליש בהפקדה.
ובכיוון השני, זו גם עלות ההפסקה: עצירה של חמש שנים בסוף התקופה גורעת 614,848 ₪ מהתוצאה (1,829,956 ₪ ל-30 שנה מול 1,215,108 ₪ ל-25).
מה התשואה עושה לתוצאה
1,500 ₪ בחודש למשך 30 שנה, בשיעורי תשואה שונים:
| תשואה שנתית | הצבירה |
|---|---|
| 4% | 1,041,074 ₪ |
| 6% | 1,506,773 ₪ |
| 7% | 1,829,956 ₪ |
| 8% | 2,235,539 ₪ |
| 10% | 3,390,732 ₪ |
הפער בין 6% ל-8% הוא 728,766 ₪ — ובדיוק כאן נכנסים דמי הניהול. אחוז שנתי שיורד לכיס של מישהו אחר הוא אחוז שלא נכנס לטבלה הזו, וזה הפרמטר היחיד ברשימה שנמצא בשליטתכם.
איך מיישמים בישראל
- קרן השתלמות — אם קיימת דרך העבודה, זה DCA עם הטבת מס. למקסם קודם.
- קופת גמל להשקעה — הפקדה עצמאית עד התקרה השנתית, עם יתרון מס בפרישה.
- תיק עצמאי או קרן מחקה — הוראת קבע לקרן עוקבת מדד עולמי.
שתי הסתייגויות
המספרים כאן נומינליים. בתשואה ריאלית של 4% אותה הפקדה מגיעה ל-1,041,074 ₪ בכוח קנייה של היום, לא ל-1.83 מיליון — הזינו תשואה ריאלית לפי מחשבון התשואה הריאלית. שנית, המחשבון מניח תשואה קבועה והשוק אינו כזה: הוא מגיע לממוצע דרך שנים חזקות ושנים שליליות, וההנחה מחליקה את הדרך אבל לא את החוויה. את הצבירה מסכום חד-פעמי מראה מחשבון הריבית דריבית.
מצאתם טעות במחשבון? ספרו לנו ונתקן במהרה·הטמיעו את המחשבון באתרכם — חינם
שאלות נפוצות
מה זה DCA?
Dollar-Cost Averaging — השקעת סכום קבוע במרווחים קבועים (למשל הוראת קבע חודשית לקרן מחקה). כשהשוק יורד קונים יותר יחידות, כשהוא עולה — פחות, והעלות הממוצעת מתמצעת.
כמה יצטבר מהפקדה של 1,500 ₪ בחודש?
בתשואה של 7% לשנה: 259,627 ₪ אחרי עשר שנים, 781,390 ₪ אחרי עשרים ו-1,829,956 ₪ אחרי שלושים. הפקדתם 540,000 ₪ מהכיס — כל השאר הוא תשואה.
מתי הרווח עוקף את מה שהפקדתי?
בהפקדה של 1,500 ₪ בחודש ותשואה 7%, נקודת החצייה היא בשנה ה-19: הצבירה 711,376 ₪, מתוכם 342,000 ₪ הפקדות ו-369,376 ₪ רווח. מכאן ואילך התיק מרוויח יותר ממה שאתם מכניסים אליו.
איזו תשואה להזין?
לתיק מנייתי עולמי מפוזר, הממוצע ההיסטורי ארוך הטווח הוא סביב 7%-9% נומינלי (4%-6% ריאלי). זו הנחת עבודה, לא הבטחה — תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
עדיף להשקיע סכום גדול בבת אחת או לפרוס?
סטטיסטית, השקעה מיידית של סכום פנוי ניצחה היסטורית ברוב המקרים (השוק עולה יותר זמן משהוא יורד). אבל DCA הוא הפתרון הפסיכולוגי שמאפשר להתחיל — והתחלה עקבית שווה יותר מתזמון מושלם שלא קורה.
עדיף להתחיל מוקדם בסכום קטן או מאוחר בסכום גדול?
מוקדם, וההפרש גדול: 1,500 ₪ למשך 30 שנה מגיעים ל-1,829,956 ₪, בעוד 2,000 ₪ למשך 25 שנה מגיעים ל-1,620,143 ₪ — למרות שהפקדתם 60,000 ₪ יותר. חמש שנות ותק שוות יותר מ-500 ₪ בחודש.
מקורות רשמיים
המחשבון הזה מבוסס על נוסחה מתמטית או תקן מקצועי מקובל, ולא על חקיקה או רגולציה ישראלית — ולכן אין לו מקור ממשלתי לאמת מולו. התוצאה היא חישוב, לא זכות או חובה שנקבעה בחוק.
איך המספרים בעמוד הזה נבדקים? שיטת העבודה