שפיצר או קרן שווה? ההבדל האמיתי בשקלים
שתי שיטות ההחזר של הלוואות ומשכנתאות זו מול זו — מי זולה יותר, מי נוחה יותר, ולמי כל אחת מתאימה. עם דוגמה מחושבת.
פורסם: 10 ביולי 2026
כשלוקחים הלוואה או משכנתא, הבנק שואל באיזה לוח סילוקין להחזיר: שפיצר או קרן שווה. רוב האנשים עונים “מה שכולם לוקחים” (שפיצר) בלי לדעת שהבחירה שווה כסף. הנה ההשוואה האמיתית.
איך כל שיטה עובדת
לוח שפיצר — ההחזר החודשי קבוע לכל אורך התקופה. בהתחלה רובו ריבית ומעט קרן, ובהדרגה היחס מתהפך. קל לתקצוב: אותו סכום כל חודש.
קרן שווה — מחזירים קרן קבועה כל חודש, ועליה ריבית על היתרה שנותרה. מכיוון שהיתרה יורדת, הריבית יורדת — וההחזר החודשי הולך וקטן עם הזמן.
הדוגמה: הלוואה של 100,000 ₪, ריבית 5%, ל-5 שנים
| שפיצר | קרן שווה | |
|---|---|---|
| החזר ראשון | 1,887 ₪ | 2,083 ₪ |
| החזר אחרון | 1,887 ₪ | 1,674 ₪ |
| סך הריבית | 13,227 ₪ | 12,708 ₪ |
קרן שווה חוסכת כאן כ-520 ₪ — כ-4% מהריבית. במשכנתא של מיליון ₪ ל-25 שנה, החיסכון מגיע לעשרות אלפי שקלים. המחיר: ההחזרים הראשונים גבוהים יותר (בדוגמה — כ-200 ₪ יותר בחודש הראשון).
למה בכל זאת רוב העולם בשפיצר?
- כושר החזר — הבנק בוחן את ההחזר הגבוה ביותר. בקרן שווה ההחזר הראשון גבוה יותר, ולכן “עוברים” אישור על סכום קטן יותר באותה הכנסה.
- תזרים צעיר — לזוגות בתחילת הדרך, דווקא העתיד (ילדים, גן) יקר יותר; החזר שיורד עם הזמן בקרן שווה מתאים דווקא למי שההכנסה שלו צפויה לרדת (למשל לקראת פרישה).
- פשטות — סכום קבוע קל לתכנון.
אז מה לבחור?
- הכנסה יציבה/עולה + רוצים ודאות → שפיצר.
- תזרים חזק עכשיו + רוצים למזער ריבית (או צפי לירידה בהכנסה) → קרן שווה.
- משכנתא — אפשר לשלב: מסלול אחד בקרן שווה ואחרים בשפיצר, בתוך תמהיל.
השוו את שתי השיטות על המספרים שלכם במחשבון ההלוואה — כולל לוח סילוקין מלא לפי שנים — ובדקו כמה הלוואה ההכנסה שלכם מאפשרת במחשבון כושר ההחזר.
טיפ אחרון: פירעון מוקדם
בשתי השיטות, פירעון מוקדם חלקי חוסך את הריבית העתידית על הסכום שנפרע — ובשפיצר, דווקא בשנים הראשונות (כשהיתרה גבוהה) הוא משתלם במיוחד. בהלוואות בריבית קבועה בדקו עמלת היוון לפני.
הריביות בדוגמה להמחשה. התנאים בפועל תלויים בבנק, בפרופיל שלכם ובסוג ההלוואה.
שאלות נפוצות
איזו שיטה זולה יותר?
קרן שווה, תמיד — כי היתרה יורדת מהר יותר ולכן צוברת פחות ריבית. בהלוואה של 100,000 ₪ ב-5% ל-5 שנים: 12,708 ₪ ריבית בקרן שווה מול 13,227 ₪ בשפיצר. חיסכון של כ-520 ₪, כ-4% מהריבית. במשכנתא של מיליון ₪ ל-25 שנה אותו יחס מתורגם לעשרות אלפי שקלים.
אם קרן שווה זולה יותר, למה כמעט כולם בשפיצר?
בעיקר בגלל כושר ההחזר. הבנק בוחן את ההחזר הגבוה ביותר, ובקרן שווה זה ההחזר הראשון — 2,083 ₪ מול 1,887 ₪ בדוגמה. באותה הכנסה בדיוק תאושר לכם משכנתא קטנה יותר בקרן שווה. מעבר לזה, החזר קבוע פשוט יותר לתקצוב.
כמה גבוה ההחזר הראשון בקרן שווה?
בדוגמה — 196 ₪ יותר בחודש הראשון (2,083 מול 1,887). אבל הוא יורד כל חודש: ההחזר האחרון הוא 1,674 ₪, כלומר נמוך מהתשלום הקבוע בשפיצר. נקודת ההצטלבות היא בערך באמצע התקופה.
למי קרן שווה באמת מתאימה?
למי שהתזרים שלו חזק עכשיו וצפוי להיחלש — למשל מי שמתקרב לפרישה. ההחזר היורד מתיישר עם ההכנסה היורדת. לזוגות צעירים לרוב ההפך נכון: ההוצאות גדלות עם הילדים דווקא בשנים שבהן קרן שווה תובעת הכי הרבה.
חייבים לבחור אחת לכל המשכנתא?
לא — במשכנתא אפשר לשלב: מסלול אחד בקרן שווה ואחרים בשפיצר, בתוך התמהיל. כך אפשר לקצור חלק מהחיסכון בריבית בלי להעלות את ההחזר ההתחלתי עד לרמה שפוגעת באישור.
פירעון מוקדם — באיזו שיטה זה משתלם יותר?
בשתיהן פירעון חלקי חוסך את הריבית העתידית על הסכום שנפרע. בשפיצר זה משתלם במיוחד בשנים הראשונות, כשהיתרה עדיין גבוהה ורוב ההחזר הוא ריבית. שימו לב: בהלוואה בריבית קבועה בדקו עמלת היוון לפני — היא יכולה לבלוע חלק ניכר מהחיסכון.