מחשבון הלוואה כנגד קרן השתלמות
צריכים כסף והקרן לא נזילה? השוואת הלוואה כנגד קרן ההשתלמות מול הלוואה בנקאית ומול שבירת הקרן — ההחלטה במספרים.
עודכן לאחרונה: 2 באוגוסט 2026
לרוב סביב הפריים — יש בטוחה מלאה
- הלוואה כנגד הקרן ✓6,964 ₪
- הלוואה בנקאית 10,915 ₪
- שבירת הקרן 37,600 ₪
הלוואה כנגד קרן השתלמות (עד 80% מצבירה נזילה, כ-50% מלא-נזילה) היא מהזולות בשוק — הקרן ממשיכה לצבור תשואה ופטור ממס, והריבית נמוכה כי יש בטוחה מלאה. "שבירת" קרן לא נזילה ממוסה ב-47% על הכל — כמעט אף פעם לא משתלמת. שתי ההלוואות מחושבות כאן באותו מבנה (שפיצר) להשוואה הוגנת; חלק מהגופים מציעים גם מסלול בלון (קרן בסוף — נוח לתזרים, יותר ריבית). פרטים ותנאים — בבית ההשקעות שמנהל את הקרן שלכם.
הנכס הנזיל שרוב האנשים שוכחים שיש להם
כשצריך סכום כסף — לשיפוץ, לרכב, לסגירת מינוס — רוב האנשים חושבים על הלוואה בנקאית או, גרוע מזה, על שבירת חיסכון. אבל מי שיש לו קרן השתלמות מחזיק קלף חזק: הכסף משמש בטוחה להלוואה זולה במיוחד, בלי לפגוע בו בכלל. הקרן ממשיכה לעבוד, הוותק נשמר, והריבית מהנמוכות בשוק.
שלוש הדרכים, במספרים
| הסכום | תקופה | ריבית כנגד הקרן | ריבית בנקאית | עלות שבירת הקרן (47%) |
|---|---|---|---|---|
| 80,000 ₪ | 36 ח’ (5.5% / 8.5%) | 6,964 ₪ | 10,915 ₪ | 37,600 ₪ |
| 80,000 ₪ | 60 ח’ (5.5% / 8.5%) | 11,686 ₪ | 18,479 ₪ | 37,600 ₪ |
| 50,000 ₪ | 36 ח’ (5.5% / 8.5%) | 4,353 ₪ | 6,822 ₪ | 23,500 ₪ |
| 150,000 ₪ | 60 ח’ (5.5% / 8.5%) | 21,910 ₪ | 34,649 ₪ | 70,500 ₪ |
| 80,000 ₪ | 36 ח’ (6.5% / 10%) | 8,269 ₪ | 12,929 ₪ | 37,600 ₪ |
בשורה הראשונה שבירת הקרן יקרה פי 5.4 מההלוואה כנגדה. ואפילו מול הלוואה בנקאית רגילה, ההלוואה כנגד הקרן חוסכת 3,951 ₪ על אותם 80,000 ₪ לשלוש שנים.
התובנה: הקרן מרוויחה בזמן הזה יותר ממה שההלוואה עולה
עד כאן ההשוואה היא בין עלויות. אבל היא מפספסת את הצד השני של המשוואה — הקרן לא עוצרת. בזמן שאתם פורעים את ההלוואה, הכסף בקרן ממשיך לצבור תשואה פטורה ממס:
| הצבירה בקרן | תקופה | תשואת הקרן | הרווח בקרן | ריבית ההלוואה | היתרה |
|---|---|---|---|---|---|
| 80,000 ₪ | 36 חודשים | 6% | 15,734 ₪ | 6,964 ₪ | +8,770 ₪ |
| 80,000 ₪ | 60 חודשים | 6% | 27,908 ₪ | 11,686 ₪ | +16,222 ₪ |
| 80,000 ₪ | 36 חודשים | 4% | 10,182 ₪ | 6,964 ₪ | +3,218 ₪ |
התשואה הפטורה ממס על הקרן גדולה מעלות ההלוואה כולה — ולא בקצת. אפילו בתשואה צנועה של 4%, שנמוכה מריבית ההלוואה עצמה (5.5%), התוצאה חיובית.
זה נשמע כמו קסם, אבל המנגנון פשוט: ההלוואה נפרעת, הקרן לא. בהלוואת שפיצר הקרן מוחזרת בהדרגה, ולכן הריבית מחושבת על יתרה שהולכת וקטנה — בממוצע כמחצית מהסכום. בקרן, לעומת זאת, כל 80,000 ₪ ממשיכים לעבוד לאורך כל התקופה. אותו סכום נקוב, שני מנגנונים שונים לחלוטין.
וכמה רחוק הגבול? על 80,000 ₪ ב-5.5%, ריבית ההלוואה משתווה לעלות השבירה רק אחרי 180 חודשים — 15 שנה. כלומר בכל תקופת הלוואה שאדם באמת לוקח, ההשוואה מוכרעת מראש.
מה החישוב הזה לא מכסה
- הנחת אי-נזילות. עלות השבירה של 47% רלוונטית רק לקרן שטרם צברה 6 שנים. אם הקרן כבר נזילה — משיכה אינה עולה מס, וההשוואה משתנה לגמרי (בדקו את הוותק).
- תקרת ההלוואה. הגופים מגבילים את הסכום כאחוז מהצבירה — לרוב עד 80% בקרן נזילה וכ-50% בלא-נזילה. סכום גדול מהתקרה פשוט לא יאושר.
- מסלול בלון. המחשבון משווה שתי הלוואות שפיצר. בהלוואת בלון הריבית מחושבת על הקרן המלאה לאורך כל התקופה, והעלות גבוהה יותר.
- התשואה בקרן היא הנחה, לא הבטחה — ובשנה שלילית היתרה עלולה להתהפך.
- עלויות נלוות — עמלות פתיחה, ביטוח ותנאי פירעון מוקדם.
מתי דווקא לא כדאי: אם הקרן נזילה ממילא והכסף מיועד לצריכה — לפעמים פשוט מושכים. ואם המטרה היא סגירת חוב יקר, השוו קודם עלות המינוס ואיחוד הלוואות.
החישוב הוא הערכה. תנאי ההלוואה, התקרה ושיעור המס בשבירה נקבעים מול הגוף המנהל ואינם מהווים ייעוץ פיננסי.
מצאתם טעות במחשבון? ספרו לנו ונתקן במהרה·הטמיעו את המחשבון באתרכם — חינם
שאלות נפוצות
כמה אפשר ללוות כנגד קרן השתלמות?
לרוב עד 80% מצבירה נזילה ועד כ-50% מקרן לא-נזילה, בריבית נמוכה במיוחד (סביב הפריים ואף מתחתיו) — כי לגוף המנהל יש בטוחה מלאה מול הכסף שלכם.
למה זה עדיף על שבירת הקרן?
שבירת קרן לא נזילה עולה 47% מס. על 80,000 ₪ זה 37,600 ₪ — מול 6,964 ₪ ריבית על הלוואה של 36 חודשים ב-5.5%. פי 5.4 יקר יותר, וזה עוד לפני אובדן הוותק והפטור.
ההלוואה עולה כסף — אז איך היא לא מפסידה?
כי הקרן ממשיכה לצבור בזמן שההלוואה נפרעת. על 80,000 ₪ ב-6% לשלוש שנים הקרן מרוויחה 15,734 ₪ פטורים ממס, בעוד ההלוואה עולה 6,964 ₪ — יתרה חיובית של 8,770 ₪.
למה הקרן מרוויחה יותר ממה שההלוואה עולה?
כי בהלוואת שפיצר הקרן נפרעת בהדרגה, ולכן הריבית מחושבת על יתרה שהולכת וקטנה — בעוד הצבירה בקרן ממשיכה לעבוד על הסכום המלא. שני מנגנונים שונים על אותו סכום.
יש גבול שממנו ההלוואה כבר לא משתלמת?
כן, אבל הוא רחוק. על 80,000 ₪ ב-5.5%, ריבית ההלוואה משתווה לעלות השבירה רק אחרי 180 חודשים — 15 שנה. בכל תקופת הלוואה סבירה, ההלוואה זולה בהרבה.
איך לוקחים?
ישירות מבית ההשקעות שמנהל את הקרן — טופס אונליין, כמעט בלי בדיקת אשראי, כסף תוך ימים. תנאי ההלוואה (ריבית, בלון או שפיצר, תקופה) משתנים בין גופים, והם נקודת מיקוח.
מקורות רשמיים
הנתונים במחשבון מבוססים על הפרסומים הרשמיים של הגופים הבאים. לפני החלטה בעלת משמעות כספית — כדאי לאמת מולם:
איך המספרים בעמוד הזה נבדקים? שיטת העבודה