קרן כספית: החלופה הנזילה והפשוטה לפיקדון

כשהאינפלציה עולה על 40% מהתשואה הנומינלית. פיקדון שקלי ממוסה ב-15% על הריבית הנומינלית, וקרן כספית ב-25% על הרווח הריאלי בלבד. בתשואה של 4%, נקודת ההצטלבות היא אינפלציה של 1.6%: מתחתיה הפיקדון עדיף, מעליה הקרן. בתשואה של 5% ההצטלבות היא ב-2%.

על 100,000 ₪ בתשואה של 4% (4,000 ₪ ריבית): בפיקדון שקלי נשארים 3,400 ₪ תמיד, בלי קשר לאינפלציה. בקרן כספית — 3,000 ₪ באינפלציה אפס, 3,500 ₪ באינפלציה של 2%, ו-3,750 ₪ באינפלציה של 3%. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, כך המיסוי הריאלי משתלם יותר.

פיקדון לרוב נועל את הכסף לתקופה, או קונס על משיכה מוקדמת. קרן כספית נזילה יומית — אפשר למשוך כמעט בכל יום מסחר בלי קנס. זה ההבדל המעשי המשמעותי ביותר, והוא מה שהופך אותה למתאימה לכרית חירום.

לא. הקרן עוקבת אחרי הריבית במשק ומשתנה איתה — אם הריבית תרד, התשואה תרד. פיקדון נותן ריבית ידועה מראש בתמורה לנעילה. זו העסקה: ודאות מול נזילות, ואין כאן אפשרות לקבל את שתיהן.

כמעט אף פעם. מזומן בעובר-ושב אינו מניב דבר ונשחק באינפלציה בכל חודש — זו הפסד ודאי, לא סיכון. קרן כספית לא תעשה אתכם עשירים, אבל היא מונעת את השחיקה בזמן שהכסף "מחכה".

שניים. דמי הניהול — נמוכים לרוב, אבל בתשואה סולידית הם נתח משמעותי מהרווח, ולכן שווה להשוות. ושהיא באמת כספית — קרן סולידית לטווח קצר שמחזיקה מק"מ, אג"ח ממשלתי קצר ופיקדונות, ולא קרן עם שם דומה ופרופיל סיכון אחר לגמרי.