מחשבון שכר מול דיבידנד
בעל חברה בע"מ: מה משאיר יותר ביד — משכורת או דיבידנד? השוואת 46.1% המס הכולל בדיבידנד מול מדרגות השכר, והשילוב האופטימלי.
עודכן לאחרונה: 2 באוגוסט 2026
מודל מפושט להמחשת סדרי הגודל: מסלול השכר מחושב במנוע התלוש שלנו (מס, ביטוח לאומי, בריאות, פנסיה 6%, נקודות זיכוי בסיסיות) ואינו כולל את עלות המעסיק בביטוח לאומי; מסלול הדיבידנד: מס חברות 23% ואז 30% לבעל מניות מהותי (46.1% כולל), בלי מס יסף. בפועל האופטימום כמעט תמיד שילוב: שכר עד גובה שממצה מדרגות נמוכות והפרשות סוציאליות, והיתרה כדיבידנד — וזה בדיוק החישוב שרו"ח של החברה עושה. זכרו גם: רווחים לא מחולקים צוברים חשיפה ל"חוק הרווחים הכלואים". לבעלי חברות — ייעוץ מס הוא חובה, לא מותרות.
שני צינורות, שני מבני מס
לבעל שליטה בחברה בע“מ יש שתי דרכים למשוך רווח, ולכל אחת היגיון אחר. שכר הוא הוצאה מוכרת שמקטינה את מס החברות, אבל עובר את מדרגות מס ההכנסה ואת הביטוח הלאומי — ולכן הנטל עליו עולה עם הסכום. דיבידנד עובר שרשרת קבועה: 23% מס חברות על הרווח, ואז 30% על היתרה לבעל מניות מהותי — 46.1% תמיד, בלי קשר לגובה.
אותו רווח, שני מסלולים
| רווח שנתי בחברה | נטו במסלול שכר | נטל המס בשכר | נטו במסלול דיבידנד | מי מנצח |
|---|---|---|---|---|
| 300,000 ₪ | 199,875 ₪ | 33.4% | 161,700 ₪ | שכר, ב-38,175 ₪ |
| 500,000 ₪ | 293,535 ₪ | 41.3% | 269,500 ₪ | שכר, ב-24,035 ₪ |
| 700,000 ₪ | 379,810 ₪ | 45.7% | 377,300 ₪ | שכר, ב-2,510 ₪ |
| 1,000,000 ₪ | 512,456 ₪ | 48.8% | 539,000 ₪ | דיבידנד, ב-26,544 ₪ |
| 1,500,000 ₪ | 732,456 ₪ | 51.2% | 808,500 ₪ | דיבידנד, ב-76,044 ₪ |
נקודת ההצטלבות: רווח שנתי של כ-732,000 ₪ — 61,000 ₪ לחודש בדיוק. שם שני המסלולים משאירים כמעט בדיוק אותו סכום (394,536 ₪ מול 394,548 ₪).
התובנה: התשובה תלויה בשאלה אם פנסיה היא “מס”
הטבלה למעלה משווה מזומן שנכנס לחשבון. אבל במסלול השכר, 6% מהברוטו יורדים לפנסיה — וזה לא מס. זה כסף שנשאר שלכם, בעטיפה שגם נהנית מהטבות מס.
וברגע שסופרים אותו כערך שנשמר ולא כניכוי, כל התמונה זזה: ברווח של 732,000 ₪ מסלול השכר מפריש 43,920 ₪ לפנסיה. הוסיפו אותם לנטו — ונקודת האיזון קופצת מ-732,000 ₪ ל-1,858,000 ₪ רווח שנתי. פי יותר משניים וחצי.
זו הסיבה שהשאלה “שכר או דיבידנד” כמעט אף פעם לא מוכרעת בחשבון מס בלבד. במזומן נקי, הדיבידנד עוקף כבר סביב 900 אלף ₪; בערך כלכלי כולל, כמעט אף בעל חברה לא מגיע לרף שבו הדיבידנד באמת עדיף. ומכיוון שהנטל בשכר מטפס לעבר 50% בעוד הדיבידנד קפוא על 46.1%, הפער תמיד נסגר בסוף — השאלה היא רק מתי, ומה אתם סופרים בדרך.
מכאן גם האסטרטגיה המקובלת: שילוב. שכר בגובה שממצה את המדרגות הנמוכות ואת ההפרשות הסוציאליות, והיתרה כדיבידנד.
מה החישוב הזה לא מכסה
- עלות המעסיק בביטוח לאומי — החברה משלמת גם את חלקה, וזה מייקר את מסלול השכר מנקודת מבט החברה.
- שווי הזכויות הסוציאליות — פיצויים, קרן השתלמות, וזכאות לדמי לידה, אבטלה ופגיעה בעבודה. לדיבידנד אין מהן דבר.
- מס יסף — מעל הסף השנתי מתווספים עד 5% לשני המסלולים, בשיעורים שונים (בדקו).
- חוק הרווחים הכלואים — “לא למשוך” כבר אינו מסלול חינם.
- המודל מניח משיכה של כל הרווח באחד המסלולים; בפועל האופטימום הוא תמהיל.
לחישוב המס על השכר עצמו — מחשבון תלוש השכר והמס השולי; לעצמאי שאינו בע“מ — מחשבון עצמאי ועוסק פטור מול מורשה.
החישוב הוא הערכה להמחשת סדרי גודל ואינו ייעוץ מס. לבעלי חברות ההחלטה שנתית ונעשית מול רואה חשבון, לפי מבנה החברה, התחזית והצרכים האישיים.
מצאתם טעות במחשבון? ספרו לנו ונתקן במהרה·הטמיעו את המחשבון באתרכם — חינם
שאלות נפוצות
כמה מס משלמים על דיבידנד מהחברה?
שרשרת של שניים: החברה משלמת מס חברות 23% על הרווח, ובחלוקה בעל מניות מהותי (10%+) משלם עוד 30% על היתרה — סה"כ 46.1%. מעל סף מס היסף מתווספים עד 5% נוספים.
איפה נקודת האיזון בין שכר לדיבידנד?
במודל שכאן, סביב רווח שנתי של 732,000 ₪ (61,000 ₪ לחודש). מתחת לזה מסלול השכר משאיר יותר במזומן; מעליו הדיבידנד עוקף אותו. ברווח של 300,000 ₪ השכר עדיף ב-38,175 ₪ בשנה.
למה שיעור המס בדיבידנד לא משתנה עם הרווח?
כי 23% ואחריהם 30% הם שיעורים קבועים — 46.1% על כל שקל, בין אם הרווח 200,000 ₪ ובין אם 2,000,000 ₪. מסלול השכר, לעומתו, מדורג: הנטל בו עולה מ-33.4% ברווח של 300,000 ₪ ל-52.4% ברווח של 2,000,000 ₪.
ההפרשה לפנסיה נחשבת מס?
לא — היא כסף שנשאר שלכם. וזו הנקודה שמזיזה את כל התשובה: אם סופרים את הפרשת העובד לפנסיה כערך שנשמר ולא כניכוי, נקודת האיזון קופצת מ-732,000 ₪ ל-1,858,000 ₪ רווח שנתי.
מה היתרונות הנסתרים של שכר?
הפרשות לפנסיה, פיצויים וקרן השתלמות (עם הטבות מס), ביטוח לאומי שמקנה זכויות לדמי לידה, אבטלה ופגיעה בעבודה — ושכר מוכר כהוצאה שמקטינה את מס החברות.
אפשר פשוט לא למשוך ולהשאיר את הכסף בחברה?
פחות מבעבר. חוק הרווחים הכלואים ממסה רווחים שנצברו ולא חולקו, ולכן "לדחות את ההחלטה" הפך למסלול עם עלות משלו. זו החלטה שנתית שנעשית מול רואה חשבון.
מקורות רשמיים
הנתונים במחשבון מבוססים על הפרסומים הרשמיים של הגופים הבאים. לפני החלטה בעלת משמעות כספית — כדאי לאמת מולם:
איך המספרים בעמוד הזה נבדקים? שיטת העבודה